Les protocoles d'ordre limité offrent plus de flexibilité et d'efficacité aux traders DEX

La capacité d'ordre limité est un dispositif important qui déplace le secteur vers l'avant, resserrant le vide entre les choix fournis par les CEX et les DEX.

Les protocoles d'ordre limité offrent plus de flexibilité et d'efficacité aux traders DEX

Au fur et à mesure que les échanges décentralisés (DEX) progressent, leurs capacités deviennent de plus en plus avancées, correspondant fréquemment à celles des échanges centraux (CEX). L'une de ces capacités est la capacité de zoner les ordres limités, ce qui offre plus de flexibilité et d'efficacité aux traders DEX. Ce court article examine les fonctions d'ordre limité existantes et leurs applications possibles.

Contrairement à un ordre au marché, qui est exécuté instantanément à la dernière valeur de marché avec un éventuel glissement, un ordre à cours limité est exécuté à un taux prédéfini aussi rapidement qu'il est atteint. Les ordres de marché sont utilisés par défaut dans tous les DEX automatisés basés sur les teneurs de marché. Ils sont faciles et simples pour les débutants. Un ordre de marché est assuré d'être exécuté ou d'échouer en raison de spécifications, telles que l'effet de taux optimal.

À leur tour, les ordres à cours limité sont destinés aux commerçants plus innovants, étant donné qu'ils doivent évaluer les circonstances du marché et évaluer les chances que le taux d'une propriété atteigne un degré particulier. Envisager de remplir des ordres limités sur une blockchain nécessite également de prendre en compte les prix du gaz, ce qui, en fonction de la taille de l'ordre, peut rendre la profession plus ou moins performante.

Pourtant, les ordres limités sont un outil formidable pour les fabricants de marché spécialisés qui peuvent considérablement augmenter le succès du trading.

Tout comme les CEX, une variété de protocoles décentralisés, comprenant SushiSwap, le protocole de commande limitée de 1 pouce et 0x, offrent une capacité de commande limitée. En conséquence, des fonctionnalités avancées, jamais vues auparavant dans DeFi, ont été proposées, notamment des demandes de devis (RFQ), des tarifs dynamiques et une mise en œuvre conditionnelle.

Demande de devis

Les RFQ peuvent être considérés comme des systèmes sans ordonnance (OTC) pour le commerce décentralisé qui permettent aux fabricants du marché de faire le pont entre les liquidités des CEX et les individus DEX. Cela offre des tarifs bien meilleurs pour les grandes et moyennes professions.

Un système RFQ vise à rendre très facile et efficace l'octroi de quantités considérables de liquidités aux DEX tout en réduisant les menaces. Parce que les fabricants du marché peuvent choisir quand et avec qui ils souhaitent négocier, ils peuvent optimiser leur proportion de circulation des commandes de détail par rapport à la circulation d'arbitrage.

La fonction RFQ permet aux principaux fabricants du marché (PMM) qui négocient généralement des possessions cryptographiques sur des CEX ou des choix OTC, de vendre de grandes quantités de crypto avec un danger réduit sur les DEX. Grâce au RFQ, les PMM apportent des liquidités importantes des CEX aux DEX.

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Si, par exemple, un individu souhaite échanger 1,000 1,000 Ether (ETH), une méthode d'ordre limité se connecte aux PMM, lui demandant s'il effectuera cet échange. S'ils sont intéressés, ils envoient un ordre autorisé. Une fois l'ordre effectivement exécuté, un PMM commercialise les XNUMX ETH sur le DEX d'une chaîne supplémentaire à un bénéfice, tandis que le DEX bénéficie de la liquidité apportée par le PMM. Ainsi, les PMM apportent correctement la liquidité des CEX et de diverses autres chaînes aux DEX.

En plus, RFQ offre une bien meilleure efficacité en gaz. Alors que le remplissage dentaire d'une commande de base du marché vous coûterait certainement 90,000 70,000 gaz, une commande RFQ ne vous coûterait certainement que XNUMX XNUMX de gaz (ces chiffres sont approximatifs).

Mise en œuvre conditionnelle et tarifs dynamiques

L'implémentation conditionnelle et les fonctions de taux dynamiques du protocole d'ordre limité de 1 pouce peuvent aider avec une variété de capacités. Grâce à la mise en œuvre conditionnelle, les particuliers peuvent optimiser leurs revenus sur les métiers en définissant des problématiques de mise en œuvre des commandes. Dans la fonction de taux dynamiques, les coûts de swap sont déterminés par des accords judicieux, basés sur les besoins et l'offre.

Une situation d'utilisation attrayante pour les tarifs dynamiques est celle des enchères publiques. Un ordre limité peut être positionné comme si le taux allait certainement augmenter ou baisser (comme dans une enchère publique néerlandaise). De même, la fonction de taux dynamiques peut alimenter les premières offres DEX et diverses autres ventes de jetons en fonction de la version des enchères publiques ou des enchères publiques de jetons non fongibles (NFT).

Stop et suivi des ordres d'abandon

Un autre exemple d'application de la mise en œuvre conditionnelle et des fonctions de taux dynamiques peut être les ordres d'abandon et le suivi des ordres d'abandon.

Les ordres stop sont simplement positionnés lorsque certains problèmes de taux sont résolus, avec des informations sur les taux proposées par les oracles. Pour certaines circonstances, « Vendre avec 2,000 2,100 $ lorsque le prix de l'oracle est inférieur à XNUMX XNUMX $. » Les ordres stop peuvent être utilisés en combinaison avec des ordres au marché ou à cours limité, ce qui offre aux traders plus de flexibilité et la possibilité de développer des approches plus complexes.

Fondamentalement, la distinction entre les ordres limités et les ordres d'arrêt est que les ordres limités sont placés sur la publication de l'ordre, et tout individu peut les voir, tandis que les ordres d'arrêt sont simplement envoyés lorsqu'un taux préalablement spécifié est atteint.

Contrairement à un ordre de sortie du marché, qui revendiquerait certainement quelque chose comme « Si le prix atteint X, achetez/vendre immédiatement », un ordre stop-limit indiquerait certainement « Si le prix atteint X, passez un ordre d'achat/vente à Y. " X et Y peuvent avoir la même valeur, mais pas toujours.

Un mélange d'un ordre d'arrêt du marché et d'un ordre d'arrêt à cours limité serait certainement, par exemple : « Si le prix oracle de Bitcoin est inférieur à 30,500 30,000 $, vendez Bitcoin à XNUMX XNUMX $. »

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Un quit de suivi, également appelé stop-loss de routage, est un ordre de marché qui établit un stop-loss à un pourcentage particulier de moins que la valeur marchande d'une propriété par opposition à une valeur solitaire. Après cela, un ordre stop-loss suit la propriété au fur et à mesure des modifications de son taux – pour cette raison, le nom « trailing stop ». Un exemple d'ordre d'arrêt de routage serait certainement : « Vendre wETH si son prix baisse de 300 $ par rapport au prix le plus élevé d'aujourd'hui ».

Efficacité du gaz

Nous avons en fait déterminé l'utilisation de gaz pour la mise en œuvre des commandes RFQ dans 4 variantes de la méthode 0, ainsi que celles des commandes limites normales et RFQ dans le protocole de commande 1inchLimit

Le graphique ci-dessous résume l'utilisation de gaz au 90e percentile de ces protocoles (en utilisant 90 % des achats). Plus d'informations sur l'utilisation du gaz sont proposées ici.

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Les DEX visent à offrir les mêmes fonctions que les CEX, mais dans un cadre décentralisé. Et dans certains éléments, les DEX ont actuellement dépassé les CEX, comme, par exemple, les AMM. La capacité d'ordre limité est un dispositif important qui déplace le secteur vers l'avant, resserrant le vide entre les choix fournis par les CEX et les DEX.

Anton Boukov est le fondateur du 1inch Network, un réseau dispersé de protocoles décentralisés. Anton a fonctionné en tant que programmeur C++ et programmeur iphone et a ensuite été ajouté à des tâches cryptographiques composées de MultiToken, NEAR et Synthetix. Anton a également co-hébergé un programme YouTube. Lors d'un hackathon 2019, Anton et Sergej Kunz, le fondateur ultime du réseau 1inch, ont créé un modèle de collecteur d'échange de crypto qui a fini par être la base de l'ensemble du réseau.

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Alex Sanders/ auteur de l'article

Expert en marketing et gestion de projets d'investissement, analyste financier. Trader de crypto-monnaie, consultant privé, ainsi que l'auteur d'un certain nombre d'articles analytiques sur le travail efficace sur le marché des crypto-monnaies.

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